女孩小美在生日当晚收到一个神秘的红色气球，上面画着诡异的笑脸。自那以后，她不断被噩梦纠缠，梦中总有一个白衣女人用气球将她吊起。小美发现气球似乎有生命，会自己移动，并引她到一个废弃的游乐园。在那里，她揭开了十年前一个女孩因气球意外死亡后怨灵不散的真相。如今，怨灵要让她重复自己的命运，小美必须在午夜前摧毁气球，否则将被永远困在噩梦中。